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专利趋势预测

专利领先指数

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背景信息

一、专利、无形资产与企业估值

       1975年标普500样本上市公司中,超过80%的企业价值体现在有形资产方面。而在2010年标普500样本上市公司中,近80%的企业价值是由无形资产体现。随着国内产业结构升级以及产业向“软件化”迅速发展,知识产权、品牌等一系列无形资产未来在中国企业价值中的占比提升也将成为发展中的必须趋势  。


二、专利与投资的基本逻辑


专利体现企业创新成果与研发能力

专利管理体现企业经营管理水

专利体现企业无形资产与品牌价值




三、 大数据思维与专利量化策略



四、专利领先指数编制要点


       



五、指数的专利特色


凸显“专利”对企业投资价值的影响。

        专利领先指数是凸显“专利”作为企业知识产权的核心对企业投资价值的影响,与通过其他无形资产筛选成分股的指数存在一定区别,可能导致具有较高的土地使用权、商标权或者商誉等的上市公司不能入选成分股,例如贵州茅台。

从“专利”角度筛选行业内代表性上市公司。

       专利领先指数以“专利”为依据,从个股入手,因此指数成分股不会局限于某些行业范围,只要符合量化得分,即能入选。

       样本股中南方航空与天津港根据量化标准能够入选成分股,而同处相同行业的东方航空、中国国航与大连港、宁波港未能入选,这也反映出从“专利”角度区分行业内代表性上市公司的有效性。


六、样本股行业特征



可选消费、工业、原材料占比较高。

可选消费行业受外观、实用新型等专利影响较大,因此在指数中保持了较高的权重;

工业受技术进步影响显著,企业专利管理水平较高,指数权重较为稳定;

新材料技术使原材料行业在指数中保持较高的权重。


能源、公用事业、电信业务占比低

能源、公用事业、电信业务等行业主要受能源价格和用户数量影响,重大发明专利较难出现,因此始终保持较低权重。


信息技术、医药卫生占比有所上升

信息技术行业创新驱动力有所提升,同时受政策环境推动,专利敏感度提升明显;

医药卫生行业受新药、基因技术等推动,逐步体现出技术驱动成长的特征,因此权重有所上升。

 

七、指数运行特征